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In perfetta armonia 2022-07

I Certificati Morgan Stanley Autocallable Cash Collect con Effetto Memoria sono strumenti finanziari strutturati legati all'andamento di azioni sottostanti. Il capitale investito è a rischio e l'investitore è esposto alla perdita anche totale del proprio investimento.

Caratteristiche dei certificati:
I Certificati Morgan Stanley Autocallable Cash Collect con Effetto Memoria sono prodotti a capitale non protetto. Offrono una cedola condizionata trimestrale con effetto memoria. La cedola viene pagata se, in qualsiasi Data di Determinazione della Cedola, il valore ufficiale di chiusura dell’azione sottostante, è superiore o pari al 60% del suo valore iniziale (Livello Barriera).

L’effetto memoria consente all’Investitore di ottenere, in aggiunta alla cedola così acquisita, anche le eventuali cedole pregresse che, per il mancato verificarsi delle condizioni di pagamento, non sono state precedentemente corrisposte.

A partire dal secondo trimestre, il Certificato può essere rimborsato prima della scadenza (Evento Autocall). Ciò avviene se in qualsiasi data di determinazione del rimborso anticipato, a partire dal secondo trimestre, il valore dell’azione sottostante è superiore o pari al 100% del suo valore iniziale (Livello Trigger Autocall). In tal caso il prodotto è rimborsato anticipatamente e l’investitore riceve, alla prima Data di Rimborso Anticipato utile, il 100% del capitale iniziale ed il pagamento della cedola con effetto memoria. Successivamente al pagamento di tali importi, l’investitore non avrà diritto ad alcuna altra cedola o pagamento.

Nel caso in cui, durante la vita del Certificato, non si verifichi alcun Evento Autocall, si prefigurano due possibili scenari alla scadenza:

  1. il Certificato rimborsa il 100% del valore nominale e paga la cedola con effetto memoria se il valore di chiusura dell’azione sottostante è superiore o pari al Livello Barriera
  2. se il valore di chiusura dell’azione sottostante è al di sotto del Livello Barriera, l’Investitore riceve un importo che riflette, su base uno a uno, l’andamento negativo del titolo sottostante. In tale caso, l’Investitore subisce una perdita anche totale del capitale iniziale investito.

I Certificati sono quotati sul mercato SeDeX di Borsa Italiana S.p.A. e possono essere negoziati tramite la propria banca, l’online banking o la piattaforma di trading online dell’Investitore. La negoziazione dei Certificati è possibile durante ciascuna giornata di negoziazione al prezzo di mercato.

Caratteristiche del prodotto

Morgan Stanley BV
Morgan Stanley
A- (S&P), A1 (Moody’s), A (Fitch)
1.000 EUR
8 Luglio 2022
14 Luglio 2025
100%
Borsa Italiana S.p.A. - SeDeX

Meccanismo del certificato
Data di Osservazione Evento Importo di rimborso e cedola
Prima data di osservazione L’azione sottostante è maggiore o uguale al Livello Barriera Gli investitori ricevono il pagamento della Cedola relativa a tale Data di Determinazione della Cedola.
L’azione sottostante è minore del Livello Barriera Nessun pagamento della Cedola.
Dalla seconda data di osservazione fino alla undicesima data di osservazione L’azione sottostante è maggiore o uguale al Livello Trigger Autocal

Il Certificato è rimborsato automaticamente. Gli investitori ricevono il rimborso del 100% del capitale iniziale. Ricevono inoltre il pagamento della Cedola relativa a tale Data di Determinazione della Cedola e delle cedole non corrisposte precedentemente.

Qualsiasi importo è pagato alla prima Data di Rimborso Anticipato utile.

L’azione sottostante è minore del Livello Trigger Autocall, ma maggiore o uguale al Livello Barriera Non vi è alcun rimborso anticipato ma vi è il pagamento della Cedola relativa a tale Data di Determinazione della Cedola e delle cedole non corrisposte precedentemente. Qualsiasi importo è pagato alla prima Data di Pagamento della Cedola utile.
L’azione sottostante è minore del Livello Barriera Nessun pagamento della Cedola e nessun rimborso anticipato.
Ultima data di osservazione L’azione sottostante è maggiore o uguale al Livello Barriera

Il Certificato scade alla Data di Scadenza e gli investitori ricevono il rimborso del 100% del capitale. Ricevono inoltre il pagamento della Cedola relativa a tale Data di Determinazione della Cedola e delle cedole non corrisposte precedentemente.

L’importo di cui sopra è pagato alla Data di Pagamento a Scadenza. 

L’azione sottostante è minore del Livello Barriera

Il Certificato scade alla Data di Scadenza e rimborsa agli investitori un importo direttamente legato all’andamento negativo dell’azione sottostante, con conseguente perdita anche totale del capitale iniziale investito.

Qualsiasi importo è pagato alla Data di Pagamento a Scadenza. 

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Mercato di riferimento:
Il prodotto è destinato ad essere offerto agli investitori retail che soddisfano tutti i seguenti criteri:
  1. hanno la capacità di assumere, in maniera indipendente o tramite un consulente professionale, una decisione di investimento informata basata su una sufficiente conoscenza e comprensione del prodotto e dei suoi rischi e benefici specifici ed hanno esperienza di investimento e/o detenzione di diversi prodotti analoghi che implichino un’analoga esposizione di mercato;
  2. intendono conseguire un rendimento periodico e comprendono che tale rendimento e’ sottoposto al verificarsi delle condizioni di pagamento ivi descritte, si attendono che i movimenti del sottostante si comportino in modo da generare un rendimento favorevole, hanno un orizzonte di investimento di 18 mesi e capiscono che il prodotto può essere rimborsato in anticipo;
  3. comprendono che il prodotto è a capitale non protetto, che l’Investitore è esposto al rischio di perdita anche totale del capitale investito e sono in grado di sopportare una perdita totale dell’investimento,
  4. accettano il rischio che l’emittente o il garante non possa pagare o adempiere ai propri obblighi in relazione al prodotto;
  5. sono disposti ad accettare un livello di rischio coerente con l’indicatore sintetico di rischio riportato nel Documento contenente le Informazioni Chiave per conseguire rendimenti potenziali; e
  6. hanno letto e compreso il Prospetto di Base, le Condizioni Definitive dei Certificati ed il pertinente Documento contenente le Informazioni Chiave.

Il prodotto non è destinato ad essere offerto ai clienti retail che non soddisfano questi criteri.


Le informazioni contenute nel presente documento hanno natura di messaggio pubblicitario a scopo promozionale e non costituiscono una raccomandazione di acquisto o di vendita del prodotto. Qualsiasi decisione di investimento per l’acquisto di questo prodotto deve basarsi sulla descrizione dettagliata riportata nel Prospetto di Base del 15 luglio 2021 e nelle Condizioni Definitive, nonché nel Documento contenente le Informazioni Chiave.

Gamma prodotti

* Prima di acquistare i Certificati, i potenziali Investitori sono invitati a rivolgersi ai propri consulenti fiscali, legali e finanziari e a leggere attentamente la relativa documentazione. Le leggi fiscali sono complesse e soggette a modifiche. Ad esempio, se l’Investitore è soggetto a imposta sostitutiva con un’aliquota del 26%, e la cedola prevista è del 3,45%, l’investitore riceverà dall’emittente una cedola lorda del 3,45% corrispondente ad una cedola netta del 2,553% al netto dell’imposta sostitutiva. Morgan Stanley non fornisce consulenza fiscale, contabile o legale agli Investitori. I Certificati sono negoziati su SeDeX, un sistema multilaterale di negoziazione organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., ad un prezzo di mercato che può, di volta in volta, differire significativamente da quello corrisposto dagli Investitori al momento dell’acquisto.

table Calendario di osservazione rilevante per la determinazione delle Cedole e date di pagamento delle Cedole

N. Data di Determinazione della Cedola Data di Pagamento della Cedola
1 7 Ottobre 2022 14 Ottobre 2022
2 9 Gennaio 2023 16 Gennaio 2023
3 11 Aprile 2023 18 Aprile 2023
4 7 Luglio 2023 14 Luglio 2023
5 9 Ottobre 2023 16 Ottobre 2023
6 8 Gennaio 2024 15 Gennaio 2024
7 8 Aprile 2024 15 Aprile 2024
8 8 Luglio 2024 15 Luglio 2024
9 7 Ottobre 2024 14 Ottobre 2024
10 7 Gennaio 2025 14 Gennaio 2025
11 7 Aprile 2025 14 Aprile 2025
12 7 Luglio 2025 14 Luglio 2025 (Data di Scadenza)

table Calendario di osservazione rilevante per il richiamo anticipato e date di rimborso

N. Data di Determinazione del Rimborso Anticipato Data di Rimborso Anticipato
1 9 Gennaio 2023 16 Gennaio 2023
2 11 Aprile 2023 18 Aprile 2023
3 7 Luglio 2023 14 Luglio 2023
4 9 Ottobre 2023 16 Ottobre 2023
5 8 Gennaio 2024 15 Gennaio 2024
6 8 Aprile 2024 15 Aprile 2024
7 8 Luglio 2024 15 Luglio 2024
8 7 Ottobre 2024 14 Ottobre 2024
9 7 Gennaio 2025 14 Gennaio 2025
10 7 Aprile 2025 14 Aprile 2025
Informazioni importanti

Il presente documento e i Certificati possono essere distribuiti solo in Italia. Non è consentita l’offerta al pubblico o la successiva distribuzione dei Certificati nello Spazio Economico Europeo o altrove. L’offerta di questo prodotto non è stata registrata ai sensi dello U.S. Securities Act del 1933. Questo prodotto non può essere offerto o venduto, direttamente o indirettamente, negli Stati Uniti d’America o a favore di U.S. person. L’espressione “U.S. person” è definita dalla Regulation S ai sensi del U.S. Securities Act del 1933, come modificato.

Morgan Stanley non è qualificata a prestare consulenza legale, fiscale o contabile ai propri clienti e la stessa non si intende qui prestata. I potenziali Investitori sono invitati a rivolgersi ai propri consulenti legali, regolamentari, di investimento, contabili, fiscali e di altro tipo in merito a qualsiasi investimento proposto o effettivo nei Certificati.

Prima dell’investimento si raccomanda agli investitori di prendere visione del Prospetto di Base (Base Prospectus for Equity Linked and Bond Linked Securities) del 15Luglio 2021, unitamente ai relativi supplementi, delle Condizioni Definitive e del Documento contenente le Informazioni Chiave in relazione a questo prodotto disponibili all’indirizzo https://sp.morganstanley.com. In particolare, si invitano gli investitori ad esaminare i Fattori di Rischio associati ai Certificati come descritto nella sopraelencata documentazione. I documenti di cui sopra sono anche reperibili gratuitamente presso Morgan Stanley & Co. International plc, 25 Cabot Square, London E14 4QA, Regno Unito. 

La presente comunicazione ha natura di messaggio pubblicitario a scopo promozionale ai fini del Regolamento Prospetti UE 2017/1129.