autocallable-cashcollect-tranche-2021-11-05

I Certificati Morgan Stanley Cash Collect Autocallable con Effetto Memoria sono strumenti finanziari strutturati legati all'andamento delle azioni sottostanti. Il capitale investito è a rischio e l'investitore è esposto alla perdita anche totale del proprio investimento.

Caratteristiche dei certificati:
I Certificati Morgan Stanley Autocallable Cash Collect con Effetto Memoria sono prodotti a capitale non protetto. Offrono una cedola condizionata trimestrale con effetto memoria. La cedola viene pagata se, in qualsiasi Data di Determinazione della Cedola, il valore ufficiale di chiusura di tutte le azioni sottostanti, è superiore o pari al 65% del loro valore iniziale (Livello Barriera).

L'effetto memoria consente all’Investitore di ottenere, in aggiunta alla cedola così acquisita, anche le eventuali cedole pregresse che, per il mancato verificarsi delle condizioni di pagamento, non sono state precedentemente corrisposte.

A partire dal primo trimestre, il Certificato può essere rimborsato prima della scadenza (Evento Autocall). Ciò avviene se in qualsiasi data di determinazione del rimborso anticipato, a partire dal primo trimestre, il valore di tutte le azioni sottostanti è superiore o pari al 100% del loro valore iniziale (Livello Trigger Autocall). In tal caso il prodotto è rimborsato anticipatamente e l'investitore riceve, alla prima Data di Rimborso Anticipato utile, il 100% del capitale iniziale ed il pagamento della cedola con effetto memoria. Successivamente al pagamento di tali importi, l’investitore non avrà diritto ad alcuna altra cedola o pagamento.

Nel caso in cui, durante la vita del Certificato, non si verifichi alcun Evento Autocall, si prefigurano due possibili scenari alla scadenza:

  1. il Certificato rimborsa il 100% del valore nominale e paga la cedola con effetto memoria se il valore di chiusura di ogni azione sottostante è superiore o pari al Livello Barriera
  2. se il valore di chiusura anche di una sola delle azioni sottostanti chiude al di sotto del Livello Barriera, l'Investitore riceve un importo che riflette, su base uno a uno, l'andamento negativo del titolo sottostante che ha registrato il minor rendimento. In tale caso, l’Investitore subisce una perdita anche totale del capitale iniziale investito.

I Certificati sono quotati sul mercato SeDeX di Borsa Italiana S.p.A. e possono essere negoziati tramite la propria banca, l'online banking o la piattaforma di trading online dell'Investitore. La negoziazione dei Certificati è possibile durante ciascuna giornata di negoziazione al prezzo di mercato.

Caratteristiche del prodotto

Morgan Stanley BV
Morgan Stanley
BBB+ (S&P), A1 (Moody's), A (Fitch)
1000 EUR
5 Novembre 2021
11 Novembre 2024*
100%
Borsa Italiana S.p.A. - SeDeX
* con riferimento ai seguenti ISIN: DE000MS8JPU3, DE000MS8JPQ1, DE000MS8JPP3, DE000MS8JPN8, DE000MS8JPM0, la Data di Pagamento a Scadenza è posticipata al 12 Novembre 2024, a causa dell’occorrenza di festività di calendario (rilevanti per i sottostanti quotati sui mercati USA) alla data del 11 Novembre 2024.

Meccanismo del certificato*
Data di Osservazione Evento Importo di rimborso e cedola
Dalla prima data di osservazione fino alla undicesima data di osservazione Tutte le azioni sottostanti sono maggiori o uguali al Livello Trigger Autocall Il Certificato è rimborsato automaticamente. Gli investitori ricevono il rimborso del 100% del capitale iniziale. Ricevono inoltre il pagamento della Cedola relativa a tale Data di Determinazione della Cedola e delle cedole non corrisposte precedentemente. Qualsiasi importo è pagato alla prima Data di Rimborso Anticipato utile.
Una delle azioni sottostanti è minore del Livello Trigger Autocall, ma tutte le azioni sono maggiori o uguali al Livello Barriera Non vi è alcun rimborso anticipato ma vi è il pagamento della Cedola relativa a tale Data di Determinazione della Cedola e delle cedole non corrisposte precedentemente. Qualsiasi importo è pagato alla prima Data di Pagamento della Cedola utile.
Una delle azioni sottostanti è minore del Livello Barriera Nessun pagamento della Cedola e nessun rimborso anticipato.
Ultima Data di Osservazione Tutte le azioni sottostanti sono maggiori o uguali al Livello Barriera Il Certificato scade alla Data di Scadenza e gli investitori ricevono il rimborso del 100% del capitale. Ricevono inoltre il pagamento della Cedola relativa a tale Data di Determinazione della Cedola e delle cedole non corrisposte precedentemente. L'importo di cui sopra è pagato alla Data di Pagamento a Scadenza.
Una delle azioni sottostanti è minore del Livello Barriera Il Certificato scade alla Data di Scadenza e rimborsa agli investitori un importo direttamente legato all'andamento negativo dell’azione sottostante con il minor rendimento, con conseguente perdita anche totale del capitale iniziale investito. Qualsiasi importo è pagato alla Data di Pagamento a Scadenza.
* Prima di acquistare i Certificati, i potenziali Investitori sono invitati a rivolgersi ai propri consulenti fiscali, legali e finanziari e a leggere attentamente la relativa documentazione. Le leggi fiscali sono complesse e soggette a modifiche. Ad esempio, se l'Investitore è soggetto a imposta sostitutiva con un'aliquota del 26%, e la cedola prevista è del 3,45%, l'investitore riceverà dall'emittente una cedola lorda del 3,45% corrispondente ad una cedola netta del 2,553% al netto dell'imposta sostitutiva. Morgan Stanley non fornisce consulenza fiscale, contabile o legale agli Investitori. I Certificati sono negoziati su SeDeX, una sistema multilaterale di negoziazione organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., ad un prezzo di mercato che può, di volta in volta, differire significativamente da quello corrisposto dagli Investitori al momento dell'acquisto.
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Mercato di riferimento:
Il prodotto è destinato ad essere offerto agli investitori retail che soddisfano tutti i seguenti criteri:
  1. hanno la capacità di assumere, in maniera indipendente o tramite un consulente professionale, una decisione di investimento informata basata su una sufficiente conoscenza e comprensione del prodotto e dei suoi rischi e benefici specifici ed hanno esperienza di investimento e/o detenzione di diversi prodotti analoghi che implichino un'analoga esposizione di mercato;
  2. intendono conseguire un rendimento periodico e comprendono che tale rendimento e’ sottoposto al verificarsi delle condizioni di pagamento ivi descritte, si attendono che i movimenti del sottostante si comportino in modo da generare un rendimento favorevole, hanno un orizzonte di investimento di 3 anni e capiscono che il prodotto può essere rimborsato in anticipo;
  3. comprendono che il prodotto è a capitale non protetto, che l'Investitore è esposto al rischio di perdita anche totale del capitale investito e sono in grado di sopportare una perdita totale dell'investimento,
  4. accettano il rischio che l'emittente o il garante non possa pagare o adempiere ai propri obblighi in relazione al prodotto;
  5. sono disposti ad accettare un livello di rischio coerente con l'indicatore sintetico di rischio riportato nel Documento contenente le Informazioni Chiave per conseguire rendimenti potenziali; e
  6. hanno letto e compreso il Prospetto di Base, le Condizioni Definitive dei Certificati ed il pertinente Documento contenente le Informazioni Chiave.

Il prodotto non è destinato ad essere offerto ai clienti retail che non soddisfano questi criteri.

***inserire la seguente dicitura in calce a ciascuna pagina **
Le informazioni contenute nel presente documento hanno natura di messaggio pubblicitario a scopo promozionale e non costituiscono una raccomandazione di acquisto o di vendita del prodotto. Qualsiasi decisione di investimento per l'acquisto di questo prodotto deve basarsi sulla descrizione dettagliata riportata nel Prospetto di Base del 15 luglio 2021 e nelle Condizioni Definitive, nonché nel Documento contenente le Informazioni Chiave.
*il prezzo ufficiale di chiusura del sottostante alla Data di Valutazione Iniziale.

table Calendario di osservazione rilevante per la determinazione delle Cedole e date di pagamento delle Cedole

N. Data di Determinazione della Cedola Data di Pagamento della Cedola
1 4 Febbraio 2022 11 Febbraio 2022
2 4 Maggio 2022 11 Maggio 2022
3 4 Agosto 2022 11 Agosto 2022
4 4 Novembre 2022 11 Novembre 2022
5 6 Febbraio 2023 13 Febbraio 2023
6 4 Maggio 2023 11 Maggio 2023
7 4 Agosto 2023 11 Agosto 2023
8 6 Novembre 2023 13 Novembre 2023
9 5 Febbraio 2024 12 Febbraio 2024
10 6 Maggio 2024 13 Maggio 2024
11 5 Agosto 2024 12 Agosto 2024
12 4 Novembre 2024 11 Novembre 2024 (Data di Scadenza)*

table Calendario di osservazione rilevante per il richiamo anticipato e date di rimborso

N. Data di Determinazione del Rimborso Anticipato Data di Rimborso Anticipato
1 4 Febbraio 2022 11 Febbraio 2022
2 4 Maggio 2022 11 Maggio 2022
3 4 Agosto 2022 11 Agosto 2022
4 4 Novembre 2022 11 Novembre 2022
5 6 Febbraio 2023 13 Febbraio 2023
6 4 Maggio 2023 11 Maggio 2023
7 4 Agosto 2023 11 Agosto 2023
8 6 Novembre 2023 13 Novembre 2023
9 5 Febbraio 2024 12 Febbraio 2024
10 6 Maggio 2024 13 Maggio 2024
11 5 Agosto 2024 12 Agosto 2024
12 4 Novembre 2024 11 Novembre 2024 (Data di Scadenza)*

* con riferimento ai seguenti ISIN: DE000MS8JPU3, DE000MS8JPQ1, DE000MS8JPP3, DE000MS8JPN8, DE000MS8JPM0, la Data di Pagamento a Scadenza è posticipata al 12 Novembre 2024, a causa dell’occorrenza di festività di calendario (rilevanti per i sottostanti quotati sui mercati USA) alla data del 11 Novembre 2024.

Informazioni importanti

Il presente documento e i Certificati possono essere distribuiti solo in Italia. Non è consentita l'offerta al pubblico o la successiva distribuzione dei Certificati nello Spazio Economico Europeo o altrove. L'offerta di questo prodotto non è stata registrata ai sensi dello U.S. Securities Act del 1933. Questo prodotto non può essere offerto o venduto, direttamente o indirettamente, negli Stati Uniti d'America o a favore di U.S. person. L'espressione "U.S. person" è definita dalla Regulation S ai sensi del U.S. Securities Act del 1933, come modificato.

Morgan Stanley non è qualificata a prestare consulenza legale, fiscale o contabile ai propri clienti e la stessa non si intende qui prestata. I potenziali Investitori sono invitati a rivolgersi ai propri consulenti legali, regolamentari, di investimento, contabili, fiscali e di altro tipo in merito a qualsiasi investimento proposto o effettivo nei Certificati.

Prima dell’investimento si raccomanda agli investitori di prendere visione del Prospetto di Base (Base Prospectus for Equity Linked and Bond Linked Securities) del 15Luglio 2021, unitamente ai relativi supplementi, delle Condizioni Definitive e del Documento contenente le Informazioni Chiave in relazione a questo prodotto disponibili all’indirizzo https://sp.morganstanley.com. In particolare, si invitano gli investitori ad esaminare i Fattori di Rischio associati ai Certificati come descritto nella sopraelencata documentazione. I documenti di cui sopra sono anche reperibili gratuitamente presso Morgan Stanley & Co. International plc, 25 Cabot Square, London E14 4QA, Regno Unito.

La presente comunicazione ha natura di messaggio pubblicitario a scopo promozionale ai fini del Regolamento Prospetti UE 2017/1129.